Likwidacja granic w regionach przygranicznych - Europejskie Ugrupowanie Współpracy Terytorialnej (EUWT) jako instrument współpracy terytorialnej jednostek samorządu terytorialnego w Europie

Lista do prawnej due diligence

wykaz dokumentów analizowanych podczas legal due diligence

(Lista opracowana głównie w oparciu o Beisel/Friedhold, Due Diligence)


A. Prawo spółek

1. Struktura prawna przedsiębiorstwa
W wypadku spółek dokumentacja dotyczy struktury prawnej spółki. Ogólnie konieczne jest tu podanie

• formy prawnej,
• szkicu powiązań ze spółkami zależnymi,
• lista wszystkich spółek / przedsiębiorstw zależnych bezpośrednio lub pośrednio wraz z informacjami o nominalnej wartości udziałów (akcji) oraz (procentowej) wysokości udziału; w wypadku spółek znaczących (np. minimum 25 % udziału) - również dokumentacja nabycia udziału czy akcji;
• w wypadku struktur międzynarodowych należy uwzględnić informacje na temat krajów, w których wszystkie wymienione wyżej podmioty mają siedzibę oraz na podstawie jakich porządków prawnych działają;

2. Podstawowa dokumentacja spółki
Podstawowe dokumenty poświadczające egzystencję spółki i jej podstawy, to:

• wyciągi z odpowiednich rejestrów (np. KRS) oraz informacja o czynnościach jeszcze nie uwzględnionych w rejestrze;
• umowa spółki (lub inny dokument konstytuujący podmiot podlegający due diligence) wraz z pełną jej historią (zmiany, związane z nimi uchwały oraz dokumenty potwierdzające ich rejestrację);
• dokumentacja kapitału własnego wraz z historią minimum ostatnich pięciu lat - z uwzględnieniem uchwał, oświadczeń objęcia udziałów itp.; również dokumenty poświadczające, iż kapitał własny został odpowiednio przeniesiony na spółkę;
• inne dokumenty dotyczące zmian w kapitale własnym / założycielskim (umorzenie udziałów, nabycie udziałów własnych itp.);

3. Właściciel / właściciele przedsiębiorstwa
Dokumentacja dotycząca stosunków własnościowych spółki:

• dokładne informacje o obecnym właścicielu / właścicielach (stosunek udziałów, lista wspólników itp);
• dokumentacja nabycia udziałów (akcji) przez obecnych właścicieli - w wypadku podmiotów, w których udziały mogą być przenoszone tylko w szczególnej formie (np. spółki z o.o. - forma podpisów notarialnie poświadczonych, art. 180 KSH
  art. 180 KSH
  Zbycie udziału, jego części lub ułamkowej części udziału oraz jego zastawienie powinno być dokonane w formie pisemnej z podpisami notarialnie poświadczonymi.

  [schowaj]
  ): pełny ciąg przeniesień udziałów w odpowiedniej formie;

4. Udziały
Dokumentacja sytuacji prawnej udziałów spółki:
- dokumentacja wszystkich szczególnych praw lub obowiązków właścicieli (np. prawa pierwokupu);

• opcje i inne prawa do nabycia udziałów na szczególnych warunkach;
• umowy o sprzedaży / nabyciu udziałów w spółce w przyszłości;
• wszelkie umowy, których przedmiotem jest przeniesienie, zastaw (lub inne obciążenie) udziałów, umowy powiernicze lub przeniesienie określonych uprawnień z udziałów (np. do dywidendy itp.);

5. Umowy mające wpływ na strukturę przedsiębiorstwa (spółki) lub grupy kapitałowej
Wszelkie umowy wiążące przedsiębiorstwo (spółkę) lub jej właścicieli (wspólników), w szczególności umowy dotyczące:

• dominacji,
• odprowadzenia zysku,
• transferu płynności finansowej w grupie (Cash Pool lub Clearance),
• inne istotne umowy ze spółkami zależnymi, dominującymi lub innymi powiązanymi podmiotami (również w wypadku powiązań osobistych),
• konsorcjalne, związania głosów w organach lub inne wpływające na kontrolę przedsiębiorstwa,
• o udzieleniu jakichkolwiek pożyczek w grupie kapitałowej (przez wspólnika, wspólnikowi lub od / wobec innych powiązanych przedsiębiorstw),
• o udzieleniu jakichkolwiek zabezpieczeń jak wyżej, również wobec osób powiązanych (np. prywatnie) z podmiotami w grupie kapitałowej.

6. Organy i organizacja
- wykaz i opis struktury organów nadzoru - rada nadzorcza (RN), komisja rewizyjna i inne;

• wykaz wszystkich osób posiadających szczególne funkcje w przedsiębiorstwie (członkowie organów takich jak zarząd, rada nadzorcza; prokurenci, pełnomocnicy) - najlepiej w oparciu o diagram organizacyjny;
• regulamin funkcjonowania organów kolegialnych (zarząd, rada nadzorcza) wraz z wszystkimi mającymi wpływ uchwałami zgromadzenia wspólników (ZW) lub podobnymi dokumentami;
• w szczególności wykaz wewnętrznych ograniczeń w podejmowaniu pewnych działać przez zarządy lub inne organy wykonawcze;
• dokumentacja powołania organów nadzoru i innych gremiów posiadających wpływ na funkcjonowanie przedsiębiorstwa (spółki);
• protokoły z posiedzeń wszystkich organów kolegialnych (w szczególności zarządu, RN, ZW) minimum z ostatnich trzech lat;
• wszelkie raporty organów wykonawczych (np. zarząd) wobec organów nadzoru (RN, ZW);

7. Inne informacje nt. struktury prawnej przedsiębiorstwa
Przykłady:

• dokumentacja udziałów w przedsiębiorstwach, co do których mogą istnieć roszczenia nabywcy (np. odszkodowawcze, z tytułu rękojmi);
• informacje o ewentualnych ogłoszeniach upadłości w grupie kapitałowej;
• reguły corporate governance - obowiązywanie, stan wdrożenia itp.

B. Ochrona własności przemysłowej

1. Informacje ogólne o posiadanych prawach z tytułu własności przemysłowej
Pełna dokumentacja o posiadanych / używanych prawach niematerialnych (w szczególności patentach, markach, domenach, znakach towarowych, prawach autorskich i temu podobnych) z uwzględnieniem wszystkich istotnych informacji, w szczególności (ale nie tylko!):

• właściciel uprawnienia;
• numer w odpowiednim rejestrze;
• stan rejestracji (w trakcie czy już zarejestrowany) oraz status prawny;
• okres trwania ochrony prawnej, możliwości przedłużenia;
• kraj, w którym prawo jest chronione;
• licencje udzielone na mocy danego prawa;
• historia prawa, ewentualne spory prawne w przeszłości;
• prawa osób trzecich w związku z danym prawem.

2. Marki




C. Nieruchomości


D. Własność pozostała (rzeczy ruchome)

E. Umowy najmu i inne dot. korzystania ze środków produkcji

F. Umowy z wszelkimi dostawcami i klientami

G. Ochrona konkurencji, fuzje, dotacje

1. Dotychczasowe stwierdzone wykroczenia wobec prawa ochrony konkurencji

2. Wszystkie sprawdzane dotychczas stany faktyczne przez organy nadzoru rynku

3. Ryzyka związane z pozycją rynkową
Opis sytuacji oraz okoliczności mogących sprawić kolizję z przepisami kontroli rynku (ochrona konkurencji, koncentracja), w szczególności:

• wysoki udział w rynku, silna pozycja na rynku, monopole,
• dyskryminacja konkurencji / partnerów,
• wiązanie różnych transakcji,
• umowy o wyłączność,
• systemy rabatowe,
• blokowanie innych uczestników rynku.

H. Finansowanie i rynek kapitałowy